Menu Fermer

Il y a quelque chose de paresseux en Grèce: Athènes a-t-elle besoin de nouveaux fonds européens pour les banques? – finacement rachat

RTR3IO1A.jpg "src =" https://apps-cloud.n-tv.de/img/20737189-1542982501000/16-9/750/RTR3IO1A.jpg "/>
                      </source></source></picture><figcaption>
<p class=La situation des banques grecques se détériore encore. La Banque du Pirée a besoin de 500 millions d’euros d’ici la fin de l’année.

(Photo: REUTERS)

Trois fois, les banques grecques ont dû être sauvées au cours des dix dernières années. Ils ne sont toujours pas en bonne santé. Athènes veut empêcher l'effondrement cette fois-ci avec une mauvaise banque. Mais sans argent de Bruxelles, ce serait difficile.

Les banques grecques ont bénéficié de trois importants plans de sauvetage au cours de la dernière décennie, le dernier en date pour 2015. L'État grec a injecté 50 milliards d'euros dans ses institutions financières pour éviter un crash du système financier. Malgré tout, environ la moitié des prêts en souffrance sont toujours en difficulté. Les entreprises et les ménages qui ont emprunté de l'argent peuvent difficilement se le permettre.

Globalement, les quatre plus grandes institutions grecques disposent de prêts à la casse de 88,6 milliards d'euros. Les deux plus grandes banques, Pirée et Alpha, souffrent le plus de ce fardeau. Environ la moitié de leurs prêts sont en difficulté. La Banque nationale de Grèce, Eurobank et Bank of Cyprus représentent toujours environ 40%. Nulle part ailleurs dans l'UE les maisons d'argent ne sont pires.

Banque du Pirée
Banque du Pirée 2,88

Des fonds comme Oceanwood Capital, qui misent sur leur effondrement, sont convaincus que les institutions ne seront pas en mesure d'assainir leurs comptes. Certainement pas à brûler sans capital considérable. Les montagnes de papier toxique accumulées dans la crise financière doivent sortir des livres. Ce n'est que lorsque les banques seront réhabilitées que la Grèce obtiendra le besoin urgent d'accéder au marché des capitaux. Et alors seulement, le pays pourra basculer dans la croissance.

Pour y parvenir, la banque centrale et le gouvernement travaillent d'arrache-pied sur des projets de sauvetage des banques. Il y a déjà trois idées sur la table.

C'est ce que prévoit la banque centrale grecque

Première suggestion de la banque centrale: pour obtenir un certain soutien financier, les quatre plus grandes banques doivent transférer 40 milliards d'euros de papier toxique vers une sorte de mauvaise banque. Le véhicule spécial sert à rapatrier et à vendre les papiers. Avec les prêts improductifs, des crédits d’impôt sur pertes de 7,5 milliards d’euros sont transférés simultanément à la Bad Bank. L'argent ferait alors défaut sous forme de fonds propres pour les banques, mais la qualité du capital de base s'améliorerait considérablement avec la cession.

Le châtiment restaurera la confiance dans le système bancaire grec en réduisant de moitié le stock de créances douteuses, a déclaré le chef de la stabilité financière de la banque centrale grecque Spyros Pantelias. Cela permettra aux banques grecques "d'accéder pleinement aux marchés des capitaux et de permettre à de nouveaux capitaux d'entrer dans l'économie". Cependant, il est difficile de savoir si l'autorité de surveillance bancaire européenne et les autorités de la concurrence de l'UE ont approuvé le plan. Le transfert de crédits d’impôt à la Bad Bank pourrait être considéré comme une aide d’État non autorisée.

Le ministère des Finances travaille donc sur un deuxième plan. Encore une fois, les papiers paresseux devraient être transférés sur une mauvaise banque, mais bénéficieraient d'une garantie de l'État sur ce modèle. Une réserve financière supplémentaire de 24 milliards d'euros serait un gaspillage des fonds provenant du troisième plan de sauvetage. Cependant, il y a au moins un problème ici: si Athènes utilisait ses milliards de dollars uniquement pour ses banques, le marché financier pourrait avoir des doutes sur le fait de savoir si sa dette est toujours couverte. Et tout comme avec le modèle de banque centrale, la question se pose de savoir si elle est considérée comme une aide d’État interdite.

Mais selon "Bloomberg", Athènes a encore un troisième fer à repasser dans le feu. En décembre, Athènes pourrait présenter un modèle de plan basé sur le modèle de sauvetage chypriote "Estia". Ce faisant, l'État subventionnerait le remboursement d'au moins des emprunts moins importants, à l'instar de Chypre pendant la crise financière. Les experts estiment que le problème réside dans le fait que les banques ont la possibilité de vendre leurs créances douteuses à un prix supérieur à leur valeur.

Le temps presse

De toute façon, il n'y a pas d'alternative au sauvetage. La Grèce n'a pas seulement besoin d'avoir accès au marché des capitaux et à sa croissance. La pression de la Banque centrale européenne (BCE) augmente également. Les institutions financières se sont engagées à porter secours au MES, d'ici la fin 2021, à réduire les créances douteuses de 50 milliards d'euros. La banque du Pirée est déjà à son cou. Les banquiers centraux leur ont demandé d'augmenter leur capital cette année. Le Pirée aurait besoin de 500 millions d'euros supplémentaires. Une somme presque impensable pour une institution sans accès au marché obligataire. Toutes les institutions financières grecques sont facturées, tout comme l’État grec.

L’amortissement, le rééchelonnement et la vente de créances irrécouvrables épuisent davantage le capital des institutions. Entre-temps, les quatre cinquièmes des "fonds propres" de l'institution sont uniquement constitués de crédits d'impôt pour reports de pertes, en fait, les réservations aériennes parce que les banques ne réalisent aucun profit.

Ni les institutions financières ni la Grèce ne pourront probablement lever le plan de sauvetage par elles-mêmes. Le sauvetage de la Banque coopérative centrale à Chypre a coûté 13% de sa production économique.

La Grèce et l'Europe n'auront probablement pas le choix. Un avant-goût de ce qui pourrait encore se passer sur le marché financier se reflète déjà dans les cours des actions. La Bourse d’Athènes a perdu la moitié de sa valeur cette année et les actions des banques grecques ont dépassé en moyenne 30%. Le sauvetage est dans le besoin.

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *